企业挂牌新三板,银行逐利新三板多种业务模式

作者: 澳门新葡亰官方登录  发布:2019-10-30

“目前,上海银行"小巨人"中,永乐电器、昊海生物科技、博大园林、飞凯光电、网宿科技 等一批企业已实现成功公开上市。新三板企业中近200家为我行客户。”上海银行小企业金融服务中心总经理朱会冲在2015年度“小巨人”企业授牌意识暨科技金融

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2015年新三板挂牌速度开始呈现“井喷”态势。虽然在相当长一段时间内主要玩家仍为券商、基金公司和PE/VC等机构,但作为资金方的银行也开始将新三板纳入视线内。

澳门新葡亰官网app,“小巨人”培育工程是上海银行10余年前在业内率先推出的特殊服务,“小巨人”称号仅授予管理精良、成长性好、行业领先小企业,是该行从17万小企业客户中“万里挑一”的优质客户。在这个“称号”背后,上海银行汇聚优质资源和团队,为这些小企业提供专业服务、专门流程和专属产品,让小企业也享受大客户的“VIP”服务。

除为拟挂牌、已挂牌的新三板企业提供综合金融服务外,商业银行也通过可转债、并购债及与其他机构合作设立或参与新三板基金等方式介入新三板。

上海银行以“融资安排+融智服务”相结合的投行业务模式,为企业提供一揽子服务解决方案。上海银行的新三板整体解决方案是以“股、贷、债”三位一体投融资相结合,为企业提供挂牌财务顾问、股权融资、公司债、综合信贷支持、并购与市值管理和财富管理的综合金融解决方案。

分析认为,由于新三板挂牌企业以高新技术型企业居多,资质优秀、成长性较好,这意味着将来与银行合作的空间很大。

采访发现,一家高分子材料公司在上海银行授信帮助和推荐主办券商的融资服务下,仅用6个月完成新三板挂牌。同时,上海银行跟进协助设计股权融资方案,寻找投资机构以投贷联动方式参与新三板定增、跟进券商做市业务。未来将参与企业跨境并购融资方案设计、提供股、贷、债结合的综合融资方案。

由于新三板挂牌企业以高新技术型企业居多,资质优秀、成长性较好,商业银行在2014年新三板扩容后争相进入这个市场。

记者同时了解到,上海银行与优质券商合作成立“新三板转项投资基金”,分期发行,期限2年,第一期已完成发行,优先为该行担任财务顾问的新三板公司提供股权融资。该基金面向银行私人银行客户发行,为高净值客户提供新的投资品种。

用“井喷”来形容新三板挂牌的火爆程度一点也不过分。截至2014年末,新三板挂牌企业数量为1572家,是2013年的4.4倍,截至2015年6月26日,共有2624家企业在新三板挂牌,较2014年年末增加1052家,挂牌企业总数量接近沪深A股挂牌企业总和。

该投资基金优先投资于新三板挂牌公司的定向增发或者股权转让,其次投资于拟挂牌新三板的公司股权,闲置资金投资于高流动性、低风险固定收益产品。该基金设置优先劣后结构,劣后级由证券公司直投子公司以自有资金出资。同时,证券公司直投子公司为基金的投资顾问。基金通过做市交易、竞价交易、并购、转板上市等方式完成退出。

由于新三板挂牌企业以高新技术型企业居多,资质优秀、成长性较好,这意味着将来与银行合作的空间很大,商业银行也在2014年新三板扩容后争相进入这个市场。

上海银行将上银基金、上银香港、上银国际等集团内资源,与其他各类资源有效整合,对接多元化资本市场、构建开放式大平台,形成“上海银行+”服务框架,为中小企业提供全生命周期、全功能的整体解决方案。

事实上,早在2013年便有银行积极布局新三板业务。上海银行在当年的营销过程中发现企业有挂牌“新三板”的业务需求,且企业资质优良、发展前景较好。便联动合作券商,针对企业股权架构、业务模式等量身定制新三板“股、债、贷”三位一体投融资综合金融服务方案。

2013年12月,全国股转系统也与工、农、中、建、交、广发、兴业7家商业银行签署协议,共同打造面向中小企业的综合金融服务平台;去年上半年新三板再与浦发、招行、宁波、杭州、贵阳5家商业银行陆续签署协议,建立合作伙伴关系。

截至2014年底,股转系统已与27家银行展开合作,针对挂牌企业推出29个专项产品及服务,以信用贷款、股权质押贷款及其他配套金融服务为主。据股转系统方面数据,2014年银行为新三板挂牌公司共提供贷款433.31亿元,企业挂牌一年后债务融资成本平均为7.2%,较挂牌当年下降13.1个百分点。

记者也了解到,数家商业银行也有“进场”新三板市场想法,有关业务结构、风控要素等都在设计当中。“术业有专攻,短期内即使进场,也会主要以信用贷款和股权质押为主,全流程服务对银行要求太高。”广东地区一家城商行中小企业部人士表示。

除为企业提供各类金融服务外,银行还通过可转债、并购债及与其他机构合作设立或参与新三板基金等方式介入对新三板业务投资。

对比股转系统合作银行提供的服务可以发现,股权质押融资成为银行介入新三板的“标配”业务模式。“目前的股权质押多为解决资金链问题,还有一些是为偿还贷款、欠款或者满足大股东增持需求,质押折扣则因为需要考虑挂牌企业市场活跃度、基本面等情况,一般只能按照市值的5折以下进行质押。”深圳一家股份行新三板业务人士称。

对银行来说,股权质押业务较为成熟且收益稳定。除股权质押融资外,商业银行为新三板企业还提供包括知识产权质押、应收账款质押、订单融资、信用贷款、股东或高管授信、短期流动资金贷款等融资服务。

不过业内人士透露,银行挑选新三板企业为其提供股票质押服务时,考虑到股权流动性,大部分会选择做市企业。截至6月26日,新三板共有497家做市企业,占18.94%,且交易活跃度各有不同。加之银行不满足于只担任资金融出者这一单一角色,这就让多家银行有了往纵深拓宽合作领域的想法。

以平安银行推出的“新三板企业综合服务方案”为例,在企业挂牌前,平安银行可为企业提供财务顾问、并购服务、并购基金、PE直投和中小企业私募债;在企业挂牌后,则为企业提供专项信贷融资、供应链金融、并购融资、优先股、托管以及财富管理等服务;若企业能够转板,则依托于集团提供上市流程服务。

除为企业提供各类金融服务外,银行还通过可转债、并购债及与其他机构合作设立或参与新三板基金等方式介入对新三板业务投资。

企业服务方面,为成长性新三板企业提供并购咨询、资金支持、债券发行等金融服务,甚至主动配置优质企业债券资产,对银行来说是很好的选择。

在机构合作方面,银行可与机构合作设立或参与新三板基金,采用优先劣后结构,由基金子公司或者私募基金作为劣后,同时尽职调查;银行资金作为优先级,双方可约定固定收益或浮动收益利润分成。

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