私募坚定看多,海外机构伺机而动

作者: 关注财经  发布:2019-11-02

  朱周良 孙旭

  ⊙记者 吴晓婧 ○编辑 于勇 张亦文

  偏股型开放式基金的仓位已降至78.69%,或预示A股将走出震荡市。

  受到通胀数据、日本地震的扰动,公募基金对于后市预判陡然生变,乐观情绪转为谨慎,反映到其投资操作上,则是顺势减仓。相对于公募基金的谨慎而言,私募基金并不拘泥于眼前的“纷纷扰扰”,基于对中国经济长期看好,私募对于行情的演绎更加乐观。

  根据浙商证券的测算,上周305只偏股型开放式基金的平均仓位较前一周的81.19%下降了2.5个百分点。这是进入新年以来基金一周平均仓位的最低点,也是近三个月来平均仓位首次跌破80%水准。

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  市场分析人士认为,目前的基金仓位与去年九、十月份类似,相对处于一个较低水平,近期仓位反转向上的可能性较大。

  申银万国基金仓位监测数据显示,上周开放式基金平均仓位相比前周末略微下降。截至上周五,开放式基金平均仓位为85.19%,下降0.74%。具体而言,开放式股票型基金平均仓位下降0.53%,从90.30%下降到89.78%;开放式平衡型基金平均仓位下降1.02%,从80.26%下降到79.25%。

  在去年9月份的一波调整中,基金也是不断减仓,最低水平是73.79%;随后便是一次明显的V型反弹,而在基金积极加仓的推动之下,股指也一路高歌猛进,从先前低点2600多点上涨至3000点之上。

  60家基金公司中,减仓基金占据多数,共计34家仓位下降,20家仓位上升,6家仓位保持不变,不过,各基金公司仓位变化幅度并不大。这也在一定程度上反映了目前基金谨慎“观望”的心态。

  从技术面看,大盘近期的走势似乎也在暗示基金的反攻已日益临近。昨日市场消息面虽然偏空,但是指数走出一个反复震荡的行情,与上周大盘在利空打压下大幅下跌探底的走势出现明显变化,分析人士认为,目前市场已出现一定的止跌回稳迹象。

  上投摩根表示,预计3月份在基数效应和累计涨价因素的推动下CPI将会继续上扬,为宏观调控带来一些压力。某大型基金公司策略分析师也预计,3月份CPI将反弹到5%以上,紧缩政策短期内很难放松。不过,亦有基金经理表示,目前市场对于通胀的预期过于悲观,在其看来,“当我们将目光集中于每个月的CPI数据时,同样也会在经济数据和市场的波动中再次迷失方向。”

  不仅是公募,私募也在积极调整布局。记者在此前的调查中了解到,过去1个多月中,阳光私募的整体仓位出现了非常大的变化,目前相当比例的阳光私募的实际仓位只有3成左右。

  私募坚定看多

  公募、私募在积极调整布局,海外机构也伺机而动。

  相对于公募基金的谨慎而言,私募基金并不拘泥于眼前的宏观数据,基于对中国经济长期看好,私募对于行情的演绎更加乐观。

  尽管目前国际大行对A股的看法仍存在分歧,但一些投资机构则开始表现乐观,特别看好那些在大跌后估值凸显的蓝筹股。

  私募排排网研究中心对全国近50家私募管理人进行的调查显示,47.62%的私募管理人对A股3000点之上的行情表示乐观,认为市场仍会继续上行;仅28.57%的私募表示反弹难以持续,行情或冲高回落;此外,还有23.81%的私募认为未来行情更多的会表现为震荡整理的态势。

  美国银行-美林中国研究团队的最新报告称,中国股市近期的连跌有些“反应过度”,目前已“接近底部”。

  “A股此次摸上3000点的意义还是比较重大的,奠定了2600的底部区域,为今年的小牛市树立了一个阶段性的旗帜。”世通资产董事长常士杉表示,“市场的强势可以确定,股指很有可能上4000点,但是个股的调整概率会很大。”

  一家知名国际资产管理公司驻香港的基金经理昨天对上海证券报记者说,现在没有必要担心大熊市会重来,因为不管是整体经济,还是大公司、大行业盈利的稳定性,都比以前强了很多。

  虽然常士杉对后市坚定看多,不过,他依然认为3000点会面临阶段性调整,尤其是个股的调整概率会很大。而基于对市场长期看好,常士杉依然坚持满仓操作。主要看好大盘蓝筹、军工、机械,高端装备制造等。

  “我们是愿意(现在入场)的,因为我们看好的一些个股,恰好处在调整之中。”上述基金经理说,他目前参与管理20多亿美元的中国股票基金。他认为,A股中一些盈利确定性比较强、估值合理的中大盘股票,即便是放到国际市场上,也不会有多大的估值压力。

  瑞象投资董事长陈军认为,近期股市上涨的根本原因包括两方面,一是经济基本面的持续向好,不管是从经济增长的质量还是数量来看,中国经济依然是全球经济增长的火车头,尽管经济存在局部问题,但这些问题都能在经济的发展也就是经济结构的调整当中得到改善。另外,估值优势也是近期股市上涨的主要原因,权重蓝筹股的企稳给予了大盘以持续反弹的底气,中小板、创业板的高估值现象毕竟也只是个别情况,企业盈利的持续改善提升估值的空间。

  汇丰环球的中国股票基金经理黄子骅则认为,现阶段是逢低买入中国优质股票的好机会。他表示,去年中国股市总体的表现本就落后其他新兴市场,况且今年的盈利增长前景很乐观。

  陈军表示,对于今年行情的判断还是比较乐观的,但更关注个股带来的投资机会,寻找确定性增长,成长性突出、行业可持续发展的企业才是制胜的关键,最看好的三个板块是通信、金融、医药。

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